区块链上的信用与信贷：为什么贷款在分散时更好

 
在对权力下放甚至远程开放的任何事物进行权力下放的狂热追求中，最有希望的领域之一是金融和金融业。鉴于比特币和区块链技术的起源，这应该不会太令人惊讶，但在甚至婴儿被“放在区块链上”的时候，分散式融资(DeFi)的出现提供了加密实际效用和适用性的可靠证据。 。
虽然DeFi涉及范围更广 – 从汇款到衍生品和投资 – 但其最有前途的部门涉及信贷和贷款。这是因为，由于区块链的开放性，安全性和透明度，可以向更多的人提供贷款和信贷，而区块链的互操作性为创建一系列新的贷款产品和服务。
但即使该行业在过去一年左右的时间里已大幅扩张，分散式融资仍需要投入大量工作才能与传统金融系统竞争。同时，用户在使用早期和未经测试的DeFi平台和服务时需要小心，就像他们需要意识到并非所有DeFi系统都是真正分散的一样。
大型分散的贷款人
DeFi可能是一个相对较新且定义不明确的术语，但其含义很简单，指的是使用区块链，加密货币和/或智能合约向客户提供金融服务。当它专门用于贷款和信贷时，有许多平台，服务和公司正在利用分散的分类账技术来提供贷款服务。
其中最着名的是MakerDAO，它将其稳定币 – ​​ DAI – 借给用户，他们通过以制造商系统作为抵押品存入以太(ETH)来获得贷款。根据最近推出的DeFi.Review网站，它是最大的分散式金融平台，其平均价格约为5.08亿美元。其背后是EOS REX，它拥有价值约4.37亿美元的EOS存款，并且向那些想要额外EOS的用户提供贷款，以便在EOS区块链上获得额外CPU / NET带宽的加密货币。
上述两个平台都是基础设施，因为它们主要用于支持加密经济和生态系统 – 在EOS REX的情况下是EOS区块链，在DAI的情况下是各种加密货币市场。因此，他们可能不满足贷款和信贷的常识或传统定义，因为他们没有向公众发放贷款。同时，它们都占DeFi平台锁定资产总量的约86%(根据DeFi.Review)，这表明该行业仍处于年轻状态。
为什么贷款在分散时更好
尽管如此，像DeFi贷款一样年轻，除了MakerDAO和EOS REX之外还有许多其他平台通过分散的方式提供信贷。在2018年9月推出并锁定了大约4240万美元，Compound是一个分散的货币市场，您可以借出自己的加密商店以赚取利息，而点对点借贷平台Dharma于4月推出并大致无论是以太还是DAI，锁定了2391万美元。除此之外，还有很多竞争平台，包括Cred，BlockFi，Lendoit，SALT，NUO，ETHLend和Colendi。
这些新的DeFi借贷平台中的另一个是Bloqboard，它允许用户在以太坊区块链上借用或借出一系列加密资产，从Wrapped Ethereum到BAT，ZRX和DAI。它的仪表板相当简单，访问者可以选择借用或借出任何支持的加密，并向他们提供他们将从中受益或必须支付的可变利率。它还使客户能够使用Ledger或MetaMask与以太坊区块链进行交互并跟踪其交易。而作为Bloqboard的增长主管Nick Cannon向Cointelegraph解释说，这种透明度是分散贷款和DeFi更普遍可能起飞的重要原因。
“DeFi为投资者带来了更大的责任感和透明度，从而建立了一个更健康的金融体系。无论您居住在哪个地区，这些产品都将扩大获得良好金融投资的机会。”
除了更高的问责制和透明度之外，分散式融资还将为用户及其资金带来更高的安全性，这一点由Guillaume Palayer指出，Coillalegraph是分散的加密资产管理平台Betoken的联合创始人。
“主要优势是DeFi产品为终端用户提供的控制，安全和无权限性质，”他说。他接着说：
“无可比拟，因为每个人都可以无条件地访问它，并且独立于当地金融系统的健康状况。安全和控制，因为绝大多数DeFi产品都是非托管产品，并提供通过简单交易选择退出服务的选项。”
正如Palayer和Cannon所建议的那样，区块链的分散和地理上非特定性质意味着DeFi贷款对于更广泛的客户市场比集中式替代品更开放。但除此之外，分散贷款在经济意义上更加开放，主要有两个原因。
首先，大多数基于区块链的信用平台实际上并不要求用户获得良好的信用评分甚至是信用记录，其中许多人通过要求借方(通常以加密形式)来承担抵押品的风险(例如，在MakerDAO的情况下)。
“通过分散贷款，你不依赖于获得信用系统，你可以自定义贷款的持续时间和成本，”Palayer解释说。 “据我所知，没有集中的贷款提供商以无信任的方式提供这种优势。”
例如，Nexo提供超过45种法定货币的即时贷款，这一事实证明您不需要信用评分。 Nexo联合创始人Antoni Trenchev告诉Cointelegraph：
“只要您拥有加密资产，您就可以立即借入现金直接发送到您当地的银行账户。”
Nexo声称在截至3月份的七个月内向超过170,000名用户发放了3亿美元的贷款，而Trenchev也报告说使用区块链和基于加密的抵押品意味着贷款可以非常灵活地为用户提供，无论是借贷金额和贷款条件：“没有固定的还款时间表，没有严格的到期日。只要您有足够的抵押品来保护您的借入资金，您就可以随时使用现金或加密资产灵活地偿还贷款。“
其次，在许多情况下，DeFi贷款系统的分散式，基于区块链的性质允许公司以较低的成本提供信贷，这显然使得为更广泛的人群获得贷款更便宜。分散式支付应用程序Aximetria和PayReverse的首席执行官兼创始人阿列克谢·埃尔马科夫说：“借用并可能降低分布式系统的支付成本。”他继续：
“除其他原因外，这是因为在基于区块链的信贷系统的情况下，没有合规成本和/或它们显着降低，并且通过制作电子抵押和提供贷款的能力也降低了成本。智能合约的基础。“
分散贷款平台的开放性是区块链互操作性和原子交换的新兴领域，它承诺在贷款或贷款加密时为用户提供更多选择。
“另一个源于DeFi无权的巨大优势是互操作性，”Palayer说。 “你可以从MakerDAO获得DAI贷款，并使用Uniswap或Kyber Swap将其转换为以太，以获得杠杆。可能性是无穷无尽的，我们觉得每个人都应该为此感到兴奋。”
从更一般和宏观经济的角度来看，分散贷款的开放性和可获取性的提高应该会导致全球经济体系的更高生产率，如Cannon所述：
“随着市场的成熟，分散的贷款服务将从世界各地获得更多’死资本’。”
换句话说，基于区块链的贷款将产生“休眠”加密在更广泛的经济中发挥作用的效果，因为hodler有机会借入或放贷而不放弃其加密货币的潜在所有权。
“许多人一直在购买加密货币作为一项长期投资，期望他们的价值增长数百甚至数千倍，”特伦切夫解释说。 “当然，这样的投资者不会使用他们的加密付款。他们不交易它。他们只是保持自己的资产，期望通过持有而获得指数回报。“
未来的挑战和未来的承诺
毫无疑问，基于区块链的贷款世界是一个非常有前途的贷款，但它仍然处于起步阶段的事实应该会给潜在客户和整个行业带来更多的思考。
首先，绝大多数DeFi平台仍未经过测试和开发，而作为SALT的产品负责人Rob Odell告诉Cointelegraph，这意味着用户在选择服务时应该小心：
“保持警惕研究你的选择。尽管它的所有优点，大多数DeFi应用仍然是非常新的 – 他们需要时间来解决所有的问题并进行战斗测试。”
Odell还指出，用户应该考虑“某些DeFi贷款产品的产品有多少。例如，目前，MakerDao仅适用于Ether”，而MakerDAO(与某些其他平台一样)计划增加更多加密货币在不久的将来，它目前的局限性是DeFi在与传统系统在同一水平上竞争之前必须经过多少距离的一个指标。
与区块链技术应用的几乎所有领域一样，教育将是确保DeFi能够扩展，成熟并实现其潜力的首要关键领域之一。 “有很多挑战，但我认为教育是最好的，”OmiseGo的产品主管Jeremy Lam说道，OmiseGo是以太坊的金融导向扩展网络。他加了：
“DeFi平台通常需要个人控制自己私钥的能力。我不认为大多数人都愿意承担这样的责任。也与教育有关，我们必须考虑谁在使用DeFi服务我们如何保护财务知识不足的人不会因为他们不理解的产品而亏本呢?“
潜在用户需要接受教育的一件事是，一些DeFi平台将比其他平台更多 – 或更少 – 分散，这可能会使他们和他们的资金面临风险。 “服务提供商需要满足某些条件才能成为真正的DeFi服务，”运营以太坊贷款服务ETHLend的总部位于瑞士的AAVE的首席执行官兼联合创始人Stani Kulechov警告说。他接着说：
“首先，确保服务提供商不会保留您的资产。这意味着必须有一个持有资金的智能合约，其次确保交易是通过智能合约进行的，而不是通过第三方签署。您应该根据透明度和跟踪记录选择DeFi项目。“
更为根本的是，分散贷款将不会成功，并且在行业精确指出 – 并建立自身 – 信贷和贷款市场的空白之前，它将取得重大进展。 “如上所述，教育是一项巨大的挑战，”林说。
“另一个巨大的挑战是如何正确理解DeFi试图解决的问题以及遇到这种痛苦的用户。”
虽然肯定需要不需要信用记录的贷款，但大多数无信用DeFi平台要求加密作为抵押品这一事实意味着此类平台的成功取决于加密货币的普遍和广泛采用。
虽然我们当然还没有达到“广泛”采用加密技术，但有迹象表明近几个月采用率有所增加，约有9%的美国人现在拥有比特币(根据4月份Blockchain Capital自选的一项调查) )，相比之下，2017年11月仅为2%。那么，真正希望DeFi部门将利用这一增长，该部门的数据相信它将克服挑战并发挥其潜力。
“我对未来几年我们可以见证的巨大生态系统的增长非常有信心，”Palayer肯定道。同样，奥德尔说，“虽然现在还很早，但如果这些解决方案能够实现透明，开放和准入的承诺，那么分散式融资将最终成为常态。”