交易者使用比特币期货产生利润的 3 种方式

据悉，每当有期货合约清算的数据出来时，许多新手投资者和分析师本能地得出结论，这是使用高杠杆或其他风险工具的堕落赌徒。毫无疑问，一些衍生品交易所以鼓励零售交易使用过度杠杆而闻名，但这并不能说明整个衍生品市场。

最近，像Zerodha的创始人兼首席执行官NithinKamath这样的关注投资者质疑衍生品交易所如何在提供100倍杠杆的同时应对极端波动。

6月16日，记者ColinWu发推文称，火币暂时将新用户的最大交易杠杆降至5倍。到月底，该交易所已禁止中国用户在该平台上交易衍生品。

在受到一些监管压力和社区可能的投诉后，币安期货于7月19日将新用户的杠杆交易限制在20倍。一周后，FTX以“努力鼓励负责任的交易”为由遵循了该决定。

FTX创始人SamBankman-Fried断言，平均未平仓杠杆头寸约为2倍，只有“平台上的一小部分活动”会受到影响。目前尚不清楚这些决定是否得到了某些监管机构的协调甚至授权。

Cointelegraph之前展示了加密货币典型的5%波动率如何导致20倍或更高杠杆的头寸被定期清算。因此，专业交易者经常使用的三种策略通常更加保守和自信。

保证金交易者将大部分硬币保存在硬钱包中

大多数投资者都了解在冷钱包中保持尽可能高的代币份额的好处，因为阻止互联网访问代币可以大大降低黑客攻击的风险。当然，缺点是这个位置可能无法按时到达交易所，尤其是在网络拥塞的情况下。

出于这个原因，期货合约是交易者在波动的市场中想要减少头寸时使用的首选工具。例如，通过存入其持有量的5%等小额保证金，投资者可以将其杠杆化10倍，并大大减少其净敞口。

这些交易者可以在交易到达后稍后在现货交易所出售他们的头寸，同时关闭空头头寸。对于那些希望使用期货合约突然增加风险敞口的人，应该采取相反的做法。当货币（或稳定币）到达现货交易所时，衍生品头寸将被平仓。

强制级联清算

鲸鱼知道，在动荡的市场中，流动性往往会减少。因此，一些人会故意开设高杠杆头寸，期望它们因保证金不足而被强行终止。

虽然他们“显然”在交易中赔钱，但他们实际上是打算强制进行级联清算，以向他们偏好的方向施压市场。当然，交易者需要大量资金和潜在的多个账户来执行这样的壮举。

杠杆交易者从“资金利率”中获利

永续合约，也称为反向掉期，有一个嵌入式利率，通常每八小时收取一次。资金利率确保不存在汇率风险失衡。即使买家和卖家的持仓量始终匹配，实际使用的杠杆可能会有所不同。

当买家（多头）要求更多杠杆时，融资利率变为正数。因此，这些买家将是支付费用的人。

做市商和套利柜台将不断监控这些利率，并最终建立杠杆头寸来收取此类费用。虽然听起来很容易执行，但这些交易者需要通过在现货市场上买入（或卖出）来对冲他们的头寸。

使用衍生品需要知识、经验，最好有相当大的资金来承受波动时期。但是，如上所示，可以使用杠杆而不是鲁莽的交易者。