健康慢牛真的来了吗?经济二次探底后迎来产业集中

周三的跌势延续到昨日开盘,股指一度闷声下探至3016点,但在“一带一路”与银行基建等权重护盘下,两市实现V型反弹,最终双双翻红报收。虽然热点与资金面依然低迷,但从主力偏向大盘蓝筹的路径来看,强势监管下的有序调整正显成效。分析认为,新局面下绩差股蹭热点现象会大幅减少,而蓝筹股的备受追捧,价值投资的回归,有望迎来新一轮的健康慢牛。
雄安新区次新股轮番护盘
周三大跌后,昨日两市直接跳空低开,沪指迅速跌破3044点,再创年内新低。但随着抄底资金的集中流入,雄安新区、港口航运与次新股轮流展开绝地反弹拉升,终于赶在收盘前拉出实体长阳线,成功带动股指翻红。最终,沪指报3061.50点,涨幅0.29%;深成指报9776.45点,涨幅0.20%;创业板指报1772.41点,涨幅0.06%。

 
市场人气得以维持,次新股与“一带一路”,尤其是雄安新区板块的护盘功不可没。从午后拉升至收盘,创业环保、津膜科技与博天环境等个股涨停外,冀东装备与韩建河山涨幅也在9%以上。而作为“一带一路”大热点的一个分支,港口航运板块也涨势不俗,龙头连云港涨停,南京港、珠海港等均涨逾5%。而处于反弹第三梯队的次新股,活跃度也可圈可点。有观点认为,资金选择盘子小、短期内能够快速变动的次新股参与护盘,后期成为反弹首选的可能性更大。
“一花独秀不是春”,零散热点勉力支撑下,市场整体资金较为分散,两市4269.96亿元的成交量并没有大的突破。但资金的板块介入却有所改善,东方财富数据显示,两市主力净流出为67.02亿元,较上一交易日的近200亿元大幅回流。两市61个行业板块有18个喜获主力资金介入。此外,雄安新区、中字头、大金融与“一带一路”等拉升市场人气的概念板块也均有明显主流介入。
政策驱动依然是热点来源
近期,外围市场普涨,但A股独跌。方正证券首席经济学家任泽平认为,主要矛盾依然在于政策面和资金面。“4月以来金融去杠杆升级引发流动性紧张、风险偏好下降以及需求收缩,预计金融去杠杆高压短期难消。”但长期看,去杠杆的短期阵痛可起到挤泡沫、降成本与服务实体经济效果。任泽平预计,随着经济二次探底逐渐明朗,市场会迎来产能出清和行业集中度提升。
随着昨日的V型反转,观点认为,恐慌情绪逐渐释放后,市场多空力量正发生转变。“在近期持续回调中,保险银行等蓝筹行业市值悄然逆市增长,其中保险业以逾500亿元增长位居首位。尤其是个股的中国人寿与海康威视市值增长均逾200亿元。”市场人士认为,以贵州茅台、格力电器等蓝筹股为主的价值投资依然具备土壤。在回调过后,长远发展底部夯实,有望引来健康持续的慢牛时代。
同时,“强监管背景下,大盘经过有序调整后,以往业绩差异不分的板块轮动逐渐式微,市场投机性资金相对萎缩。”香颂资本执行董事沈萌表示,绩差股蹭热点现象会大幅减少,而主力资金偏向价值投资情况下,会逐渐向绩优蓝筹或潜力股倾斜。