百度云的区块链+ABS解决方案能否成为解决中小企业融资难痛点利器？

房地产市场在各方调控下终于进入新的平稳期，但租房市场近日来却是水涨船高。抛开传统的租售比概念不谈，ABS模式是如何改变传统租房市场，以及区块链技术将给ABS带来哪些机遇呢?
所谓ABS，也就是资产证券化，它指的是将缺乏流动性、但具有可预期收入的资产进行打包，通过在资本市场上发行证券的方式予以出售，以最大化提高资产的流动性。
重点是“提高资产流动性”。这对于金融行业来说意味着利润乃至生死。可是，这和租房市场有什么关系呢?以长租公寓为例，如果租房人和中介签订的是租房消费分期贷款产品，那么这笔消费分期贷款就是一个缺乏流动性、但具有可预期收入的优质资产，因为没有多少人会没事儿退租、搬家。
当采用租房消费分期贷款的用户越来越多，中介机构就可以将这些优质资产进行打包出售，帮助企业获得传统融资渠道之外的新融资。有了打包出售ABS的钱，中介机构就可以继续高价收取房源，然后出租、发行ABS、获得新融资。
ABS这么好，为什么就没能普及呢?
作为一种通过在资本市场和货币市场发行证券筹资的直接融资方式，ABS非常受银行和资产管理公司的青睐，因为这些银行有短存长贷的矛盾，资产管理公司也有回收不良资产的压力。如果能够通过发行ABS直接融资，就会大大降低自身风险。
从ABS的本意来讲，不止是要服务于大型银行和资产管理公司，对于中小机构来说，只要拥有优质的资产就可以通过ABS获得低成本融资。这样一来，那些评级较低、规模较小的中小机构也能很容易地实现低成本融资。ABS可是解决中小企业融资难、融资贵的一大利器。
ABS的创新之处在于实现了主体评级和债项评级的分离，但国内的ABS并没有实现这一点，中小机构即便有债项评级较高的优质资产，却因为自身的主体评级不够高而与这种融资利器失之交臂。
造成这一问题的主要原因在于债项评级很难做到客观公正，因此大家都以主体评级为主，这就造成投资者更加信赖主体评级较高的大型机构，即便这些机构发行的ABS产品债项评级低也没关系。以消费金融ABS为例，消费金融底层资产具有典型的笔数多、金额小、分散度高的特点，这大大增加了债项评级的难度，因此不管是投资人，还是资产评估、资产提供方，抑或是业务监管方都对消费金融ABS持观望态度。
开头提到的与租房相关的消费金融ABS产品，虽然也存在消费金融底层资产的诸多特点，但相比较而言，租房这个消费金融场景很单一，而且租房市场相对比较稳定，不容易出现大范围的空置或者违约情况，格外受资本市场的青睐。
解决ABS痛点区块链能帮什么忙?
区块链技术作为独立的底层数据存储和验证技术，具有去中心化、防篡改、交易可追溯等特性，能够实现交易过程中，各节点共同维护一套交易账本数据，实时掌握并验证账本内容。
这样一来，区块链技术的应用就可以实现对基础资产全生命周期的管理，包括放款、还款、逾期以及交易等全流程的数据上链，以达到对现金流进行实时监控和精准预测的目的。有了这些做支撑，就可以有效解决ABS中存在的环节多、流程复杂、底层资产透明度差等问题，使得债项评级更加精准。
对于消费金融ABS来说，区块链技术的应用有望真正实现“主体信用与债项信用的分离”，全面释放ABS的价值，将融资的抵押物由资产扩展为未来的现金流，可大大提升发债融资企业的范围和数量级，真正缓解中小机构低成本融资难的问题。
区块链技术在ABS领域的应用，对于中介机构来说，可以提升ABS产品的尽调置信程度、提升尽调效率;对于投资者来说，可以增强所投资产的透明度;对于监管机构来说，可以更大程度上满足穿透式审核和监管的要求;对于项目方来说，则可以增加投资收益、降低融资和沟通成本，提高资金流转速度。
如今，百度云区块链通过构建联盟链，将参与方的信息写到区块链，实现参与节点独立部署、分布式记账，在此过程中各参与方可以共享信息，信息便没法被篡改，从而实现对底层资产全生命周期的信息监控，轻松实现安全可溯源，在解决资产证券化过程中信息不透明、披露不充分问题的同时，提高了资产证券化的效率。
2017年初，百度通过与佰仟租赁合作完成了汽车私募ABS项目;2017年8月，百度与长安新生联合发行了首单运用区块链技术的场内ABS;2018年百度云正式对外输出区块链+ABS解决方案，支持公有云、私有化部署，大大降低区块链落地资产证券化业务的门槛。
不仅如此，目前百度云推出区块链技术平台，已经支撑了超过500亿的资产真实验证性问题。未来，百度云将持续完善区块链+ABS解决方案，助力更多客户实现资产流动性最大化。